Universidade do Paraná é vendida para grupo de SC em negociação bilionária

Foto: Reprodução/Instagram

A Vitru Educação, companhia de educação que controla a catarinense Uniasselvi (antigo Centro Universitário Leonaro da Vinci), anunciou nesta segunda-feira a compra da UniCesumar, de Maringá (PR), em uma transação que pode chegar aos R$ 3,5 bilhões, envolvendo dinheiro e troca de ações.

A Vitru, que tem capital aberto na bolsa americana Nasdaq desde o ano passado, comunicou ao mercado o acordo com a família Matos, clã que fundou, controla e até hoje administra o grupo Unicesumar.

A universidade paranaense tem hoje 331 mil alunos de ensino superior, a maioria na modalidade virtual. São 760 polos de ensino a distância, modelo que é um dos principais vetores de crescimento do setor.

Curso de medicina

Outra característica que atraiu a Vitru foi sua graduação em medicina, um dos cursos universistários mais valorizados e rentáveis do setor privado, devido ao alto valor das mensalidades.

Segundo o comunicado, a universidade paranaense foi avaliada na operação em R$ 3,23 bilhões, um valor que representaria 12,4 vezes a sua geração de caixa medida pelo Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização), uma relação considerada alta.

A Vitru anunciou que prevê implementar sinergias de custo no negócio, o que pode trazer o múltiplo entre valor de mercado e Ebitda a 6,7 vezes em 2023.

A Vitru controla a Uniasselvi, que tem cerca de 200 mil alunos em cursos superiores de educação a distância no país. Com a aquisição, a empresa deverá disputar com a Cogna (ex-Kroton) a liderança do segmento. A empresa tem entre seus principais acionistas o fundo de private equity Carlyle e a gestora de fundos Vinci Partners.

Negócio depende de aprovação do Cade

O negócio ainda precisa de aprovação do Cade (órgão antitruste brasileiro). Pelo acordo firmado entre as partes, a Vitru vai pagar 62,4% do valor de mercado da Uniesumar em caixa quando a operação for fechada. Outros 19,4% serão pagos por meio de ações da Vitru.

Com isso, os atuais acionistas da Unicesumar terão participação de 23,6% na companhia listada na Nasdaq. Os 17,7% restantes serão pagos 12 meses depois do fechamento do negócio e o valor correspondente será reajustado pelo IPCA acumulado no período.

O comunicado da Vitru ainda menciona a possibilidade de que haja três pagamentos adicionais pela compra da empresa. Um deles seria atrelado à expansão de vagas do curso de medicina da instituição.

Hoje, a universidade tem 348 vagas em seus cursos de medicina, excluindo vagas nos programas ProUni e Fies, com possibilidade de abrir mais 50 vagas em até 36 meses.

Com informações O Globo

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